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【收盤播報】滬指小幅下挫，創業板指表現萎靡，收盤重挫2%。行業板塊多數收跌，銀行與保險股逆市翻紅，護盤作用顯著。
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滬指今延續窄幅震蕩態勢，收盤小跌0.36%，收報3378.47點，終結瞭上周的四連陽態勢；創業板指則表現萎靡，收盤重挫2.25%，收報1882.69點。兩市合計成交5458億元，行業板塊多數收跌，銀行與保險股逆市翻紅，護盤作用顯著。（點擊查看 銀行股行情 保險股行情）
本周分析師們聚焦於分析中小創三季報業績顯著回升，分析師們普遍認為，三季報預告顯示基本面平穩，震蕩市向上波段未結束，市場穩中向好，當前A股市場的結構性慢牛行情將會延續。
安信證券：積極把握
安信證券陳果團隊表示，總體而言，我們認為下周A股市場從情緒面、經濟預期、流動性環境和風險偏好層面看都非常有利，我們繼續看好十月行情，預計上證指數將再創2016年1月以來新高，建議投資者積極“擁抱紅十月”。
在結構上，我們建議配置上關註銀行、券商、鋼鐵、煤炭、通信、新能源汽車等。短期主題活躍度預計會較高，關註雄安、海南、國企改革及人工智能等。
國信證券：中小創三季報業績顯著回升
國信證券表示，從目前已有的數據來看，2017年三季度上市公司凈利潤仍保持著相當不錯的業績增速。由於目前主板上市公司多數尚未發佈三季報或者業績預告信息，當前時點統計的全部A股和主板公司業績增速與最終實際情況可能有不小出入。但根據交易所信息披露要求，當前時點下中小板和創業板上市公司都已經披露瞭三季報的業績預告信息，從已經公佈的數據來看，三季度中小板和創業板上市公司業績增速顯著回升。
配置上，當前包括中國在內的全球主要國傢PMI指數均創近年以來的新高，顯示全球經濟在加速復蘇。而從目前已經公佈的上市公司三季報信息來看，三季度上市公司凈利潤仍保持著相當不錯的業績增速，特別是中小板和創業板公司出現瞭明顯的增速回升。我們認為當前A股市場的結構性慢牛行情將會延續，投資方向上，建議關註三條主線：一是傳統行業中可以充分受益產業集中度提升的企業。二是新興產業中創新驅動帶來的產業升級，如5G、新能源汽車、核電、新材料、人工智能等。三是消費升級，周期之後重點關註消費板塊的機會。
海通證券台中月子中心親子房：為何中小板指今年以來漲幅第一
10月國慶節後第一周A股整體表現較好，市場放量上漲，上證綜指、滬深300、中小板指均創年內新高，目前市場向上波段仍將延續。市場有個現象值得深思，中小板指不知不覺中已經超越上證50，成為今年以來漲幅最大的指數。
對此，海通證券荀玉根團隊指出：①中小板指今年來漲幅已躍居第一，8月以來逐步趕超上證50，源於業績優異，三季報預告顯示凈利潤同比增速均值29.9%，漲幅居前的29個公司均值46.7%。②定向降準和貨幣供應增速顯示政策面和資金面向好，三季報預告顯示基本面平穩，6月初提出的震蕩市向上波段未結束，市場穩中向好。③重視業績和估值的匹配，看好金融、消費白馬、建築，季報較優的價值成長股。
華泰證券：配置盈利，留心利率
華泰證券戴康團隊指出，節後長端利率大幅上行，反映債券投資者對金融去杠桿的擔憂和對經濟韌勁的確認。我們認為年底金融去杠桿可能略有加速，但隻影響A股貼現率，而對信用收縮破壞盈利復蘇的擔憂基本可以消除，應利用震蕩牢牢把握企業盈利修復主線。
策略上，盈利牽牛仍在途中，繼續關註盈利確定性復蘇的“金色化工”組合：稀有金屬(五礦稀土)和電解鋁(雲鋁股份)；化學原料(萬華化學)；工程機械(柳工)；銀行(招商銀行)；券商(廣發證券).
興業證券：不需恐高，繼續增配金融龍頭及核心資產
興業證券王德倫團隊表示，指數再創新高，但仍不需恐高。在十月月報裡，我們即強調“節後將是做多性價比較高的時間窗口，A股或迎來紅色十月”，上周大盤果然再創年內新高。但是，現階段仍不需恐高：1)重要會議召開在即，市場維穩預期增強，指數將至少保持平穩；2)經濟數據即將出爐，在前兩月連續不達預期後，9月數據將大概率轉暖甚至超預期，為市場尤其是周期股提供正面催化；3)定向降準後，流動性也將至少維持穩健。因此，做多窗口仍未結束，紅色十月仍將延續。
繼續增配核心資產及金融龍頭。年初以來，我們對核心資產的推薦持續而堅定，即使三季度板塊的調整讓市場一度悲觀，我們也堅持認為“調整期就是佈局期”。當前，茅臺股價已再創新高，核心資產後休整後將再出發，台中產後護理之家推薦年底前仍有超額收益。對於金融板塊，我們從4月起即持續看好金融監管下類似供給側改革的金融股。當前到年底，金融股也是適合平抑波動、鎖定收益的板塊，疊加銀行、保險基本面強勁，券商有補漲空間，因此其配置性價比將繼續提升。
主題方面，繼續聚焦紅旗招展。後續指數風險較小，且重要會議前後政策預期升溫，建議繼續關註“紅旗招展”下的國企改革、債轉股、“京津冀3.0”、“一帶一路”等主題板塊，均有望出現新變化和催化劑。
天風證券：悲觀預期修復，周期股再迎反彈良機，中期看好環保股！
天風證券指出，即便部分美聯儲官員依舊對通脹回升充滿信心從而繼續提振市場的加息預期，也不會對中國的貨幣政策環境構成實質性的影響，一個關鍵性邏輯我們此前已經多次論述：一定程度上，中國貨幣政策環境受中美利差(中美十年期國債收益率之差)制約較多，而美債收益率的變化方向取決於對未來經濟增長和通脹的預期，也就是名義GDP的變化，而並非加息與縮表。目前仍然沒有看到觸發美國通脹趨勢性回升的因素，在此之前，無論是縮表、加息、還是稅改，對國內貨幣政策空間都尚且不構成制約。
配置上，悲觀預期修復，周期股再次迎來反彈的良機。需求保持韌性，下周公佈9月經濟數據，大概率不錯。供給環保限產堅決，地方文件細則多數超預期。此外，隨著近期鋼材、水泥、紙、鋁等現貨價格的反彈，此前過渡悲觀的預期開始逐漸修復，依次推薦業績釋放與估值匹配的鋼鐵、水泥、造紙、電解鋁。
國金證券：反彈路依舊，盈利驅動行業配置
國金證券李立峰團隊指出，步入上市公司三季報業績披露期，盈利驅動十月行業配置。十月份是A股三季報集中披露期，滬深兩市所有上市公司的三季報將於10月31日全部披露完畢。截止10月15日，已有“方大化工、博匯紙業、旗濱集團、中國巨石、紅星發展、中原特鋼、北新建材、萬華化學、宏達礦業”等共計26傢上市公司披露瞭三季報業績。根據上市公司披露情況統計，截至10月15日，A股業績預增的公司有688傢，這一數據是明確預減公司傢數(143傢)的近4倍。受益於“原油價格三季度上漲、供給側改革以及消費升級”等因素，2017年上市公司三季報有望延續高景氣度。
從歷史10月板塊超額收益板塊特征來看，盈利驅動10月份的行業配置(取得超額收益台中產後月子中心價格)。歷史上10月份取得超額收益的板塊，大多受盈利(三季報)的驅動。截至10月15日，化工、電子是三季報業績預增公司數量最多的前兩個行業，行業內預增的公司分別為84傢、75傢，合計占所有預增公司傢數的23.11%，從行業景氣度來看，三季報利潤增速環比二季度提升的行業，主要集中在“鋼鐵、建材、造紙、園林、白酒、傢電、重卡、汽車零部件、光伏、LED、光學元件”等。
配置上，站在當前時點，我們延續看好A股行情的看法，A股反彈窗口依然開啟。海外市場積極因素依舊：特朗普政府的減稅計劃在拖延瞭大半年後，稅改整體框架終於面世，雖較之前給出的大框架減稅力度有所減小， 但是仍然是多年來美國歷史上規模最大的減稅，預計在11月13日前推出正式的稅改草案，年內落地的可能性較大，若特朗普稅改通過，將視之為給美國經濟註入一劑“強心針”，利多權益類市場等；十月的國內因素亦呈現出積極變化：2017年國內經濟年內實現軟著陸的可能性大，“定向降準”的實施有助於A 股盈利(ROE)的結構性改善，且釋放瞭流動性偏暖的信號，未來一段時間貨幣政策收緊的概率幾乎為零。隨著會議召開的日益臨近，改革將提升風險偏好。
專傢研判後市
應健中：主流依然是以上證50為首的藍籌股
賀宛台中月子中心男：A股大消費大市值股上漲底氣何在
李志林：突破3400時間可能在10月中下旬
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